你的位置:心得股票学习网 > 股票入门基础知识 > 理财:港股打新注意要点?

理财:港股打新注意要点?

强调下风险:尽管港股打新是一种低风险的套利方式,低风险≠没有风险,任何投资都有风险,参与乙组/ 国配认购需谨慎,请大家记住这句话。 我们常常看到新股分析里面提到的国际配售/甲组/乙组,到底是什么鬼?

简单说,香港新股一般分为国际配售和公开发售两个部分,其中:

l 国配配售是机构的地盘,占比90%

l 公开配售是散户的地盘,占比10%

从这里就能看出,和A股相比不同的是,港股市场是由机构主导的市场,所以无论是行业,公司基本面,新股定价,估值,股息率等等角度,港股更加成熟,且具备更大的投资机会。

【国际配售的货都被谁拿走了?】

简单来说:机构拿走了!

保荐人和承销商通常是业内知名投行和券商,再由他们分配给有实力的基金,持牌机构或者专业的个人投资者,一般这类客户资产值达到3000万港币以上或者800万投资组合(股票,基金,存款之类)才符合配售资格。(不包括房产证等固定资产)

公开配售的货分给了谁?

– 甲组(小散户)

– 乙组(大户)

甲乙组是以500万为分界线进行分租,其中

认购总金额≤500港元的,属于甲组;

认购总金额>500港元的,属于乙组;

乙组入门级(黑话:乙头)为500万以上的第1档,乙组最高一档(顶头槌)为公开发售数目的50%(未计算回拨)。

另外,总市值小于4亿的新股,要注意了,这样的公司是不分甲乙组的,为什么呢? 一家公司发行新股的比例往往按照新股和老股分别25%和75%来计算(以主流比例计算) 总市值4亿 x 新股25%=1亿新股 其中,国际配售90%=9000万股,公开配售10%=1000万股 甲乙组各一半,甲组500万股,乙组500万股 这样合计一下,新股总市值至少4亿,新股市值至少1亿,才具备分甲乙组的条件。 极个别的公司,发行新股没有国际配售,这里就不讨论了,所以,创业板的小市值公司,没有分甲乙组就是这个原因。 以上对国际配售,甲乙组的描述,水牛姐说清楚了吗?

实际上,港股打新的用户分组,是非常明确的,散户赚什么?大户赚什么?机构赚什么,清清楚楚,明明白白。 大

部分的情况下,水牛姐劝各位,别轻易动了机构的奶酪,否则,后果自负!

就像1月份进场盲打乙组的游资,赶上集体破发潮,惨不忍睹。 那对于一手党玩家,觉得不过瘾的小伙伴,乙组和国配选择哪种方式更加合适呢? 先说答案:乙组更加适合高净值个人投资者。

刚刚已经明确了,国配是机构的地盘,券商对于一家公司的调研往往要比散户专业很多,一旦机构发现新股的投资价值,那么,可想而知,散户拿到这种抢手货的概率是极低的。 当然,基于券商和投行逐利的本质,散户也有别的方式可以拿到国际配售的份额,要付出相应的代价,一笔带过… 那么,对于大部分散户投资者来说,不建议大家对国际配售的份额虎视眈眈,市场的分配机制已经把港股打新这块蛋糕分得一清二楚。

再说乙组,咱们散户是可以参与的,参考2019年的打新数据,符合条件的乙组标的大概有接近20只新股,例如:鲁大师/启明医疗/阿里巴巴/康宁杰瑞/九毛九/保利物业,他们大多数来自互联网行业,医疗器械和服务,烟酒,以及一些有独特概念的行业,比如锦欣生殖,翰森制药,中烟香港。

什么样的票,符合打乙组的条件呢?

– 安全系数高- 盈利空间大于亏损空间- 较高值博率 咱们大水牛会对每一只新股招股书进行解读和鉴定,并于认购结束前,公布自己的打新计划,对于没有时间研究的上班族,几分钟的时间,就能对新股的质地有一定了解。

乙组和甲组的区别在于,在热门票面前,甲组踏空可能性更大,目前为止,乙组大票肯定中签,大大降低踏空风险。 又有小伙伴要问了,乙组需要500万!没有500万怎么办? 这时候,我们需要借助券商融资功能,使用杠杆进行乙组申购。 例如,一家提供20倍杠杆的券商,理论上,咱们25万能进入到乙组,也就大大提升了热门股票的中签率。

我猜,还是有小伙伴会问,那乙组和国配的区别到底是啥?

– 确定性方面(乙组获胜)

乙组认购时间比国配认购时间结束要晚,国配往往会提前认购以及提前截止认购。乙组时间更充足,经过充分思考后,再决定是否参与乙组认购,确定性更高。

– 打新成本方面(国配获胜)

乙组融资成本高于国配成本,融资打新券商会收取相应年化利息

– 中签率方面(国配获胜)

乙组参与公平竞争,抽签决定中签率,国配获配率往往高于乙组

– 杠杆方面(乙组获胜)

乙组自有本金少于国配,但杠杆高于国配,国配通常需要自己准备足够的本金

转载请注明:心得股票学习网 » 理财:港股打新注意要点?

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

心得股票网 近期文章

心得股票网 随机推荐

股票入门基础知识 热门标签